spadek koniunktury na rynku kredytowymW IV kwartale 2018 roku, po prawie 3 latach utrzymywania się powyżej wartości referencyjnej 50 punktów, znaczącemu pogorszeniu uległ Barometr Rynku Consumer Finance. Jego wartość spadła do poziomu 48,9 punktu – to prawie o 8 pp. mniej w porównaniu z odczytem z ubiegłego kwartału, w którym również odnotowano tendencję spadkową

 

Barometr Rynu Consumer Finance, określany w cokwartalnym badaniu Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych i Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH, skonstruowany jest w taki sposób, że wartości poniżej poziomu 50 punktów wskazują na stagnację czy ujemną dynamikę, podczas gdy wyższe wartości reprezentują spodziewaną dodatnią dynamikę kredytu konsumpcyjnego w okresie najbliższych 12 miesięcy.

 

 

Trudno jednoznacznie ocenić, czy bieżące zaÅ‚amanie wskazaÅ„ barometru jest trwaÅ‚e. Aktualne dane z sektora finansowego wskazujÄ… bowiem na wciąż utrzymujÄ…cÄ… siÄ™ wysokÄ… dynamikÄ™ kredytu konsumpcyjnego. W relacji do PKB kredyt konsumpcyjny utrzymuje siÄ™ na poziomie ok. 8,5% PKB i ta relacja jest stabilna od dÅ‚uższego okresu.

 

– Gdyby aktualna wartość barometru, na poziomie poniżej 50 punktów, utrzymaÅ‚a siÄ™ również w kolejnej edycji badania, mogÅ‚oby to wskazywać na wyraźne osÅ‚abianie siÄ™ koniunktury na rynku kredytowym w przyszÅ‚ym roku – wyjaÅ›nia Profesor Elżbieta Adamowicz, Dyrektorka Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH. – Należy jednak mieć na uwadze, że ta korekta może mieć charakter jednorazowy i wymaga potwierdzenia w kolejnych danych. W Å›wietle ogólnych nastrojów ekonomicznych, zarówno  gospodarstw domowych jak i przedsiÄ™biorstw, można jednak oczekiwać, że nastÄ…pi spowolnienie aktywnoÅ›ci gospodarczej, co negatywnie wpÅ‚ynie na dynamikÄ™ kredytu w okresie najbliższych 12 miesiÄ™cy.

 

PodstawÄ… konstrukcji Barometru Rynku Consumer Finance jest sytuacja w czterech obszarach oddziaÅ‚ujÄ…cych na rynek kredytów i pożyczek konsumenckich. Obszary te uwzglÄ™dniajÄ… wpÅ‚yw czynników demograficznych na rynek, popyt na zakupy dóbr trwaÅ‚ych i skÅ‚onność do ich finansowania z kredytu, niepewność zwiÄ…zanÄ… z sytuacjÄ… otoczeniem gospodarczym i wÅ‚asnÄ… sytuacjÄ… finansowÄ… oraz wykluczenie z rynku kredytowego. W bieżącym kwartale zmniejszeniu ulegÅ‚y wszystkie skÅ‚adowe barometru.

 

W największym stopniu na jego pogorszenie w bieżącym kwartale oddziałuje zmniejszenie popytu na zakupy wszystkich grup dóbr, tj. wydatków na dobra trwałego użytku, na zakup samochodu, wydatków mieszkaniowych i wydatków na remont oraz skłonności do ich finansowania z kredytu. Jedynie w przypadku zakupu domów/mieszkań oraz samochodów w bieżącym kwartale zanotowano wzrost skłonności kredytowej, choć w przypadku aut – po dużym spadku w poprzednim kwartale.

 

 

– Powyższe dane mogÄ… wskazywać na ujawniajÄ…ce siÄ™ ograniczenia popytu na kredyt konsumpcyjny w kolejnych 12 miesiÄ…cach. Nie jest to pozytywna informacja dla profesjonalnych uczestników rynku consumer finance, ale należy rozważyć, czy nie powinno siÄ™ jej uwzglÄ™dniać w planach i politykach sprzedażowych na rok 2019. JednoczeÅ›nie, od trzech kwartałów utrzymuje siÄ™ rosnÄ…ca skÅ‚onność do finansowania zakupu nieruchomoÅ›ci z udziaÅ‚em kredytu. Obecnie prawie 3/4 respondentów, planujÄ…cych takie wydatki, zamierza skorzystać w caÅ‚oÅ›ci lub części z kredytu (na poczÄ…tku roku byÅ‚o to 43,6%). To może kompensować negatywne, potencjalne skutki dla kredytodawców, jakie mogÅ‚yby być wynikiem uwidaczniajÄ…cej siÄ™, lekkiej tendencji spadkowej samego popytu na wydatki mieszkaniowe – twierdzi Andrzej Roter, Prezes ZarzÄ…du KPF.

 

Oddziaływanie czynników demograficznych systematycznie, już od 2007 roku, przekłada się na pogorszenie wskazań barometru, co jest obserwowane także w bieżącym kwartale. Negatywnie na wartość barometru przełożyło się też nieznaczne zwiększenie wykluczenia z rynku finansowego. Jeśli chodzi o oceny gospodarstw w zakresie własnej sytuacji finansowej oraz sytuacji w całej gospodarce, to utrzymały się na poziomie zbliżonym do poprzedniego kwartału (jednak po zanotowanym wówczas dużym spadku). Wzrosły natomiast obawy przed bezrobociem. W sumie komponent niepewności związany z otoczeniem makroekonomicznym i własną sytuacją finansową uległ pogorszeniu.

 

 

 

 

LS
 

Konferencja Przedsiębiorstw Finansowych